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开放、透明、信任,以B轮2亿元融资发布会为首站,恒信易贷开放日已在深圳、广州、北京等地举办,全国城市巡回仍在继续,我们希望能通过零距离的面对面交流沟通,让投友们深入了解平台运营情况,解答投友们的疑惑,为平台发展献言建策,增进互动与信任。
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行稳致远 合规升级

10月13日杭州市上城区中山中路觉社

10月9日,恒信易贷正式向广州市白云区金融办提交合规自查报告,秉承成为“更合规网贷平台”的经营理念,再次以实际行动向广大用户展示平台的合规发展成果。此次开放日林董就备案进程、风险控制、未来发展等相关问题进行详尽解答,让我们一同回顾!

【精彩问答】

投资人问:未来有没有可能将抵押车辆抵押在出借人名下?

林董答:这个我们也有讨论过,实现这个有两种方法:第一种就是实现平台信息的全披露,如果有这种需求的出借人可以来登记。比如出借人预约杭州的100万业务,那么平台就满足出借人的需求。这样子出借人自己找一个有抵押权的主体就可以将车辆抵押在自己名下。这个也要看当地的政策,有些个人可以,也有些必须是公司,有的公司也要看类型,有可能这个公司要是有担保的或者是有融资性的才可以。你讲的这个要求是可以落地,这是其中的一种方式。

第二种方式,我们可以用私募基金的做法。这也是接下来我想和有意向的出借人来讨论的一件事情。现在的政策上肯定希望行业回暖,恢复到最旺盛的局面。但是如果形势没有这么发展,我们也做了一些准备。我们会把平台控制到一定的体量,就可能没有那么多标的可以“照顾”到平台了,但是我们又有投友想参与到平台的业务,那我们可以通过组成一种债权的方式,专项地去投平台现在的业务,如果这样处理,可能会定义成债权。跟投资人现在投的平台标的,区别在于(私募基金的形式)专项投,不受P2P行业的影响。同时,可以灵活一些,除了收益,还可以给到大家一些股权和红利。如果P2P最终备案还不落地的话,平台可能就要走这样的一条路。但是现在没有一个领导可以把这块儿(P2P备案)给“切掉”。从整个监管来讲,它其实是优胜略汰。未来P2P发展还是不错的,新的平台现在已经不能进入,行业内平台数量就只会少不会增加了。未来P2P会是一种潮流。

网贷行业的发展就是这样:从高峰一下子跌下来,慢慢淘汰,大浪淘沙,最后把一些好的、优质的平台留下来。现在就进入了大浪淘沙的阶段,大家也可以看到过完节之后(十一假期后),整个行业风平浪静。只要国家政策可以配合,行业就没有问题。现在只要监管说备案提前或者确定日期,比如说12月份之前平台自查,接下来协会检查、金融办检查,通过检查就给你公布备案,牌照在明年6月拿到。如果确定备案时间,整个行业都会非常明朗,总体来说是一个政策的问题。现在正常运营的平台已没有很多家了,在车贷行业,我们也排在前几名,整个行业淘汰下去,已经是往良性的方向发展,之后大家就会迎来一个全新健康发展的P2P。

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投资人问:林董提到的新产品是指什么?还是和车贷相关吗?

林董答:这个新产品是我们自己做,拿的是银行资金。新产品还是和车贷相关的,我们只做车贷,要做就要做有把握的事情,如果在目前这个行情下去做新的东西,还是不要做了,而且车贷我们只做车抵。另外有一个消费贷,现在还在考虑要不要接,其实银行消费贷的资金更加充分。以租代购在风控上是比较安全的,它的所有权在租赁公司,相当于说:我要买车,我没钱。我们的新产品,叫做“回租”,“回租”相当于你已经有了车,需要钱。至少说明你已经买好车,有一定的消费能力、购买能力。但以租代购还没有买车,没有购买能力。目前想做“回租”征集到的是银行资金,抵押也抵押在银行,所以也是相当安全的。客户的进件和审批,我们是有参与权的,但没有决定权,但价格怎么定,风控怎么走,基本上是都是会和银行协商。“回租”这块的进件要求是比较高的。

但是这个新产品现在不能完全替代现有的线上产品,投资人投的这些产品,在市场上还是比较好卖的,两者要结合起来。按照现在的行情,我们现在不可能把平台做得非常大。监管不落地的话,不允许把平台做得很大,所以大家看到平台保持在5亿左右的体量。现在的重心不完全放在平台上,平台是跟着政策走的,监管落地之后我们就会把平台体量做大。为保持资金的多元化,资金就会从其他渠道进来,包括股东资金和银行资金。

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投资人:恒信易贷都是通过神域办理的车辆抵押手续,实际上车辆都是抵押在神域名下而不是抵押在出借人名下。那么神域公司有没有可能不通过出借人的同意或在出借人不知情的情况下,把抵押车进行处置或者取消了这笔贷款呢?

林董答:这个要从合规上来讲,合规上我们做了三件重要的事情。其中最重要的一点就是通过了法律意见书。(律所)对我们所有的企业关系、业务主体关系进行了梳理。在此基础上整理出对我们的法律意见,整体来说就是合规上没有问题。如果我们把贷款车辆抵押权抵押在出借人名下,第一,这个标的和出借人不是一一对应的,第二,出借人也不能很好管理,所以抵押权抵押在资产合作方神域名下。在法律关系上来说,如果处置抵押车我们是需要通知出借人。这个行业大家都知道,其实还是默认“兜底”的,这样大家都可以按时收到自己的本金和收益。虽然我没有跟大家说我要处置这个车,但在法律流程上其实是有做的,只是没有提醒出借人,处置的钱是回到了出借人账户中的。

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投资人:行业动荡的这一波,恒信易贷是怎么撑过来的?是否是依靠了两亿的融资?

林董答:两亿融资这个肯定有一定的关系,但是这么多年来我们一直把合规经营放在首位,我们也总结了我们为什么会在行业动荡中存活并得到发展。

政策上的优势要懂得运用来保护出借人,比如说惩治逃废债的出台,政府也开始打击老赖。之前平台去政府(沟通)没有人管你,现在他们会说,有这个政策就会去帮你执行。所以不能老是说扫黑除恶,这个借款人也没有“恶”也没有“黑”,要懂得利用这些政策上的优势。我们的风控做了这么多年,从2013年底开始,就把催收作为管理中重要的事情来做。催收会在我们法务和律师的指导下,掌握了非常多的技巧,合规合法的进行催收。

但是风险控制不能完全靠贷后,我们主张的是风险前置,风险前置主要靠的是金融科技。恒信易贷在金融科技上投入大概两千多万,按照我们这样平台的规模,花这么多钱的,估计全国也只有一家。很多比我们规模大的平台,金融科技这块也没有投入这么多的人员和成本,(平台)金融科技包括外包和自己的技术团队就有100来号人。

我们为什么要做互联网金融?互联网金融的基本概念是基于对互联网技术,也就是IT技术在搜索引擎、大数据云计算、社交平台等信息技术的应用,来体现资金的融通。所以互联网金融,它是对信息技术的一种应用,现在慢慢发展到金融科技,再到人工智能和区块链的一些综合应用。如果做互联网金融,但没有技术含量,那就不要做了,跟传统的金融是没有区别的。传统的金融完全靠线下,那么现在有线下又有线上业务,就会给公司增加成本。所以,前期平台线上都是亏本的,能挣钱的都在线下,线上都是挣不了钱的。既然你选择了这个行业,就要把它的本质做出来,就一定要把技术应用到金融领域,所以我非常重视金融科技。对于我们来说,不用去攻克一些非常难的技术,需要的是大数据应用在业务中组建风控的模型,来代替原来全靠人工的形式。(平台)2011-2013年全部靠人工,后来发现太慢了,而且不能做到区域上的拓展,所以2013年就成立了互联网金融。互联网金融就是依靠技术来应用,根据业务数据,通过技术的积累,多维度的数据分析,来分析借款人的主要的信息,形成特有的风控模型。

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投资人:现在大形势不好,老赖又多,我们的逾期坏账大概能收回的比例是多少?

林董答:你刚才讲的老赖不还钱的情况也是存在的,所以8月出台了《关于报送P2P平台借款人逃废债信息的通知》,主要是保护出借人。对于借款人而言,可能会觉得借几万块钱就没有必要触碰法律;但是如果借了几百万,就会想着平台倒闭是不是不用还了,也会联合其他借款人来看平台业务有没有问题。

只要有三点做好,逾期可坏账就是可控的。第一点,对标的的选择,对业务的选择非常重要。小额分散有抵押,“逃废债”政策的支持,对我们小额的车贷平台帮助很大。第二点,经营上要合规。合规表现在两方面:一方面平台合规,要保证,期限不要错配,不要出现理财产品。这轮只要出现错配和理财产品的(平台)基本上都出现了问题。另一方面就是线下的合规,车贷不要犯的一个错误就是“见车放款”。一定要有审批技术,如果审批没有技术含量的话,风险就会全部堆积在贷后,很多平台在方面都吃亏了。第三点就是要去衡量第一点、第二点有没有做好,也就是你的经营指标。体现在盈利能力和资金流动性上,前两点如果做好,平台的流动性相对较好。

一个企业到底做得好不好?那就要衡量企业的净利润,净利润是实实在在的。如果要有盈利的话,很关键一点就是你的队伍。管理团队一定要很厉害,恒信易贷的管理团队,我不能说有多厉害,但是肯定是认真负责的, 24小时都有人值班。团队为什么可以让我这样管理呢?因为有自己的企业文化。我们有徒步的文化,徒步就是让大家懂得一个道理:任何事情都要去坚持,坚持努力下来,最后就可以达到目标。从沙漠40km徒步、80km徒步、敦煌戈壁120km徒步,我们都坚持下来了。“任风云变幻,仍勇往直前”,就是我们今年的主题。一个企业一定要有自己的文化。这几年来,我们的团队是比较稳定的,淘汰也是内部自动淘汰,因为必须要有末位淘汰制。如果好与不好,全都留下来,这肯定是不行的。所以这么多年来我们可能走得比较慢,但是相对很稳。

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稳中求进 合规先行

9月8日 南京市秦淮区龙台国际大厦

近期网贷行业利好频出,行业已逐步恢复平稳。恒信易贷稳扎稳打,交易量稳步攀升。林董此次开放日就108条合规清单、平台发展规划等内容现场给出详尽解答,让我们与林董面对面,了解行业形势与恒信易贷最新进展。

【精彩问答】

投资人问:投资人最担心的还是安全问题,想要了解业务的真实性情况。

林董答:其实车贷项目要作假基本没有必要,作假投入和产出不成正比的,业务上是做不了假的。恒信是在(此次行业波折中)生存下来的所有车贷平台中完完全全没有出现过问题的平台,我们复盘总结为什么恒信易贷能如此平稳?

最重要的是我们尊重金融(的本质),因为它跟普通产品不一样。今天我们买一杯咖啡,钱付完了,交易基本就结束了,商家也挣钱到手。可是做网络借贷平台,钱放出去,这笔生意才刚开始,那到什么时候结束?直到我把钱收回来,这个交易才结束。一个是即时交易,一个是后置交易,它的后置决定了它的风险控制,所以我们说风险控制就是生命。 如果这一点做不好必死无疑,只是说什么时候死,这一个点爆发了就麻烦了。

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投资人问:108条出台之后,恒信易贷都做到了哪些,还有哪些是没有完成的?

林董答:合规备案要求的,按照规定在今年4月25号已向金融办递交备案申请资料,我们如期在当天递交了所有备案资料,其中包含几份关键的资料:律所出具的法律意见书,法律意见书对我们的架构、业务的合规性给出具体的意见;还有第三方机构出具的几个报告,主要是会所(会计事务所)出具的两份报告,一是三年度财务审计报告,二是专项审计报告。另外,按照158条规定整改内容要提交,这些内容我们都如期提交上去了。

按照之前规定,基本是6月30号出结果,我们等到6月30号却迎来了一个新的通知,说这一次的全国备案整改要延迟12个月。接下来发生的事情,大家都比较清楚了,5、6、7月份行业流动性非常大,波动也非常大。这次有90%的平台倒闭了,在这个时间截点,政府又重启“返回备案现场”这么一个规定,现在又下发了108条。其实比我们上次准备的158条是要少,少了50条。反过来讲,核心是没有变的,核心点有“十不”,不能做资金池,不能自融,不能做理财产品,不能做信托产品,还有其他的一些规定。

备案主要的工作我们都做了,第一个就是银行存管,第二个就是网络安全认证,包括我们新加的网络通讯安全合格测试,其实这些我们都在第一轮完成,现在的话我们只是跟着新的政策来走。

新的政策第一步是企业自查,第二步会让企业当地的协会进场来配合检查,第三步是行政核查,估计最快应该是在今年的十月份完成自查,以及协会的配合检查,那么到明年金融办才会返回企业来重新开启备案的全面检查,这个具体时间还没有下发正式文件,大体的情况就是这样子。

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投资人问:未来恒信易贷发展方向?

林董答:恒信这两大块(线下与线上),其实是剥离的,P2P(恒信易贷)是信息中介撮合平台,主要是给线下资产端汽车金融提供资金,要做到信息交互、资质评估和撮合的作用。第二块是汽车金融,为有车的、买车的融资去做服务,我们整体方向是往IPO走。

新的股东(优选资本)进来,我们不会以P2P的概念去(上市),会以线下金融的概念进行。IPO概念会是金融科技或者融资租赁这种。线上可能会转型,转型也就是来自新股东优选资本的资源,他倾向于转向直销银行,这在国内是有成功的案例的,平台有可能往这个方向去转,这样所有投资人都变成银行的客户,也是一件好事。

两块(线上与线下)的方向是不一样的,线下直接上市,但如果选择现在上市,估值不会太高,而且到时候股价的波动会比较大,国内现在是没有办法上的,现在上市只能在纽交所或者纳斯达克,进去是比较容易的,受政策影响,现在上不了太高(估值),现在选择上市不是太好的选择。

今年春节回来就在操作这个事情(上市计划),但看到这个行情我们就暂时停下。其实现在上市的几家也多少有问题,但有问题也并不是他们不合规,次贷危机一来雷曼兄弟得倒,花旗银行也得倒。上市不代表一定没问题,但至少说明在一段时间是稳的,这里要看一看上市之后的平台是怎么样的,第二准备上市的平台是怎样的,在这个行情下,不是说他的某个动作就可以让他不出问题,某个动作就一定让他出问题。在这个时候投资人只能选择相信、退出或者缓慢退出,现在已经到9月份了,有些利好,投资人信心也会随之提高。

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投资人问:未来恒信易贷业务会继续坚持车贷还是会丰富业务类型?

林董答:恒信易贷会深耕车贷领域,我过去做银行、做担保、又进银行、进民间借贷领域,所有产品我都做过,企业的信用贷、民间的借贷、现金贷这些都接触过。其实在中国整个征信体系不太开放、不发达的情况下,唯一的做法就是要做有抵押的,而且抵押尽量做小额分散的,小额分散有抵押才会更安全。我当初为什么选择车贷?像房贷我看不懂政策变动,也不知道泡沫哪天会破,所以一直选择车贷,车的市场有几万亿,而且每年还在增长,我们会深耕车贷,现在我们车抵贷也有,未来可能会做其他的,比如说汽车消费、商业保理、以租代购等等,从C端有可能会延伸到B端,但是会围绕着车。

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利好频出 稳健发力

8月25日,上海长宁区work café

随着平台上报逃废债借款人名单、108条备案细则下发、现场检查启动等一系列积极政策发布,市场信心得到有序恢复,行业逐渐回暖。让我们一同见证行业多重政策利好以及恒信易贷全新的发展面貌。

【精彩问答】

投资人问:雷潮中平台的留存问题?

林董答:整个网络借贷规模并不大,待收也不过万亿,这次尽管死掉10%,但是影响确实比较大,涉及到的投资人比较多,在这种大环境下,政府出来管控就给了行业稳定的基础。之前P2P逃废债条例出来,逃废债对很多平台是实实在在的利好,可以减少逾期,让坏账减少1-2个点。现在整个行情,因为国家重视而不断好转,基本在九月份会好起来,特别是在这个月的中旬开始没有什么暴雷消息了。今年P2P为什么这么大困难呢?因为政策延迟,整个宏观市场赔钱,现在货币供应量在慢慢放出来,整个经济渐渐变好,利好政策逃废债的出台,我们催收也好催,逾期变少了,对平台有利。12月底据说整个备案要完成,所以备案应该不需要等到明年6月31号,在今年还会出台一些其他利好来促进备案的落实。

回归到我们平台本身,刚刚我总结了三点,其中有一点我也跟大家强调下,新老股东对咱们恒信易贷的支持,这次新老股东都有增资进来的,新股东占30%融了2个亿,老股东也陆续有一些资金进来。所以具体到我们平台的话,截止今年12月31号,恒信易贷备案结果就会出来,结果我也可以告诉大家一定是好的。我可以跟大家讲,如果你觉得投恒信易贷不安全你就提现,如果你觉得安全你就投。我们的资金流是这么做的,每天要多少回款,这是我们事先能预测到的,我们已经把你们要提现的钱准备好,你要提,随时都可以。所以哪怕大家都提现不投,恒信易贷也是有钱给大家提现的,因为恒信易贷只是做信息中介平台,你提现给你钱就好了。

有人会说既然这样,那你为什么还要和投资人交流呢?还是需要交流,如果你全提现走了,我平台就变空了,平台现在5个多亿的待收,你提走2个亿,我平台就还剩三个亿,但也不是你提走了,我的生意就不能做了。现在我有新的资金来源。我的平台有5个资金来源,第一个就是大家的资金;第二个我们有保险的资金,9月份开始就能进来了;现在用的还有第三方资金**的资金;还有一个**的资金;还有一个我们新股东的资金,。所以,刚才我也私下回答了我们的投友,为什么最近我们的长期标不是很多,我们有两个资金来源希望24月标给他它,所以平台的24月标会少了一点,九月份慢慢会多一点的标给到平台。如果平台投的多,那就会多放一些,其实对于我来讲,我的战略规划是资金来源必须多元化。如果我完全靠单一资金的话,那这个时候平台规模再不断的减少,线下规模就要缩减,但我现在没有缩减线下规模,我精简了一些工作能力比较差的人员,然后会招一些暴雷平台的优秀员工,其实他们的能力要高于被我炒掉的这部分员工。因为这个时候做这个事情的话成本比较低,企业最重要的要精兵强将,所以回归到你那个问题,我们做好充分的准备,整个政策是转好的,我认为八月份过完就没有什么倒闭潮,你可以够还本金,所以以后你会看到暴雷声吗?基本不会了,现在留下来的企业是所谓的头部企业,杭州的大部分头部企业都死掉了,其实我说一句不自私的话,听起来又挺自私,我想你放在恒信易贷,其实我恒信易贷规模比较小,就算我的年化多一点,我们准备的备用金完全能够覆盖。如果说平台大,真的稍微波动一些就撑不住了,一天提现好几千万。

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投资人问:如果抵押车辆出现事故或者借款人不还钱,恒信易贷怎么处理?

林董答:我来讲一下恒信易贷风控怎么做的,不是你有车就会给你贷款,过去10部车我们只做2部,现在10部车能做4部。我们会挑选客户,从金融借款角度来看,借款人还不还款不在于是否有抵押物,而在于借款人的还款能力以及还款意愿。很多老赖很有能力,但就是不还钱,所以恒信易贷过去从人工审核到现在的金融科技大数据系统,我们对客户信誉不好、贷款用途不明确的,不会给他贷款,一个是为了控制风险,一个是为了合规。

如果说借款人贷款后去赌博、吸毒犯罪等,我们是不会给他们放款的,我们对借款用户有严格的筛选,这个筛选过去靠人工操作,现在依靠全流程的金融科技风控模型,就是恒信易贷的大数据风控。有些平台为什么在短时间内发展这么大?它就是靠大数据风控,那么为什么它的大数据风控如此成功?其实是由于它依赖于自身的社交平台和支付渠道,这些信息会形成一个闭环,所以它的整个大数据风控做得非常好。 虽然恒信易贷只做车贷业务,但是我们也计划沿着这个方向走,并不是有车抵押或借款人过来就给他放款,所以恒信易贷的逾期坏账率会变少。如果借款人不还钱,我们怎么做?抵押车辆会装有GPS,借款人要是没还钱,我们可以知道抵押车在哪里,这是一个功能。另外一个最重要的功能,安装的GPS是24小时不间断跟踪的,我们知道这个客户经常去哪里,比如说他办公在哪里、家在哪里、爱好去哪里消费,例如是歌舞厅、还是去图书馆,这些信息能够给客户做画像,这就是大数据的价值。你说Facebook未来有多大的价值,它有很大的数据库,可以通过这些数据做精准的营销等。

我们GPS主要是在数据方面,有数据在平台,我就知道借款人的情况,过去我们可能知道借款人的收入是多少,知道借款人填的一个家庭住址,后面与已有的数据一匹配,我知道借款人的住址可能是错的,同时可以知道他实时地址在哪里,清楚他拥有几个住所;借款人报的工资是5W,可是数据一看他的工资收入是2W,甚至根本没收入。平台可以清楚的掌握客户的情况,后续很简单,这个客户平台是不是要给你增加授信,还是这一个月就把你切掉(结清)。所以大家可以看到我们有一些客户只签一个月,因为不能签长,如果出现逾期坏账,长单三个月后才能收车,如果签一个月当月就可以把借款人的抵押车收回来。车找到回来之后,是通过法律程序拍卖还是与客户协商,实际上如果客户不同意协商,就只能通过法律诉讼,大多数情况与客户协商就可以了。

那么,有客户在前面筛选没有把握好,是会出现客户不跟平台协商的情况,客户不跟平台协商主要有两点,一是服务很差;二是说这个车值10万块钱,当时就给了9万块给你,把车拿过来后,用户还要还钱,那这个客户他就会给了。我们把风险前置,基本放款7成,8成、9成的很少,个别情况下会有,如果8成的话,车辆回收回来我们会和客户商量,车卖完客户还有钱拿,那他是愿意配合的;如果车拖回来之后还让客户掏钱,那客户不愿意的。客户会说,那我车给你算了吧,所以这样的话只能去找法院。 车贷平台也各不一样,产品不一样,风控也不一样,规模也不一样,所以我们第一就是要风险前置,以前是先放款后拖车,拖车之后拍卖,这种做法在以前是可以的,现在这种方法不行了。特别是2016年开始,很多平台都做车贷业务,为什么说线下做车贷做的非常大,因为市场非常大,今年因为整顿,这些平台就会为它曾经简单粗暴的行为买单。

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投资人问:新网存管是部分存管还是全部存管,据说存管有3个方面:借款人、出借人和自有流水,恒信易贷是怎么做的存管?

林董答:监管对存管没有出具体的标准细则,但不是哪个银行都有资质做存管系统的,新网银行类似于网上银行,背景比较好,网上银行是不能做线下的,例如微众银行也是这样子。从存管来说,新网银行还是比较规范的。我们说起银行白名单里,新网成为白名单的可能性比较大,新网对存管平台的要求比较严格,我们上了存管,只要平台发标了,不存在部分免存管,除非说不是在平台发标,那就不会纳入存管,比如说平台新股东的资金,那是另外一种模式。

恒信易贷是直接存管,这种模式下,资金流向非常清楚,所谓的政府不兜底,对一个平台来讲,从监管的角度必须让你存管,因为这样保证不会出大问题。我们现在是一周汇报一次运营数据,存管也要向金融办汇报工作的。在广东除深圳之外,行业平台数量非常少了,尤其递交备案的合格平台也就三四家。现在我讲讲为什么这么少的原因?以前我们所在的区域(广州白云区)有几百家(网贷平台),现在还剩多少家?广州监管非常严格,广州白云区只剩下我们一家。上次广州开会只邀请了十家平台,有传言下次备案的时候是不是也就是这十家,当然我们也在里面。那次会议省政府、市政府领导,市金融办各级领导都在,告诉大家要好好做,利好消息会陆续出来。广州市是暴雷最少的,北上广深一线城市很多暴雷平台,说我们广州比较好,暴雷比较少,主要是广州监管真的很严格。

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行业回暖 合规发力

8月11日,北京大学英杰交流中心

沐浴学风,畅谈网贷正能量。在互联网金融整治办下发《关于报送P2P平台借款人逃废债信息的通知》后,网贷行业迎来政策的认可与利好,行业回暖的背景下,恒信易贷继续合规发力~

【精彩问答】

投资人问:您入股恒信易贷做了多久的尽调?具体出于什么原因考虑决定入股?是凭数据还是出于个人感情的原因?

新股东张虎成回答:资本是从来不讲感情的,我管理的也是别人的钱,如果我只讲感情的话,头发也不会白这么快。首先,入股恒信是不掺杂任何感情成分,其次,将我们的尽调过程简单跟大家说一下,此次派出的尽调团队,在恒信易贷公司待了整整两周时间,平均每天工作在15小时以上,除了在酒店睡觉,其余时间都在(恒信易贷)公司。

我印象很深刻,周六日不仅我们没有休息,也要求对方的管理人员不要休息,因为我们随时要查阅(恒信易贷)公司的数据,随时要了解(恒信易贷)公司的经营情况。坦率来说,时间比较仓促,但我们本身对(网贷)行业比较了解,所以(得出尽调结果)也不算仓促。

我投资这个公司,最害怕什么?被骗。我们主要考虑了以下几方面问题,第一业务的真假问题。抽查业务的真假,查阅几万笔业务对我们来说,不太现实,所以我们通过数据系统随机抽查1300笔业务,对方提供了这1300单背后的所有资料,同时我们还要核实放款情况、打款信息、中间返回的状态,有4单是由于续借原因资料不完善,其余都没有问题。只要业务是真实的,那么这个问题就很好说了。

第二业务的好坏问题。你们都是投资人,也很关注未来收益的兑现。只要业务是真的,风险就降低了80%,还有20%是关系管理运营水平。同样通过1000多单业务穿透,发现有少数的客户有逾期记录,有人是短期内付不上钱,有人是失踪或其他情况。此刻便体现出从事这个行业的核心竞争力——贷后管理能力。逾期之后不代表这个事情就无法改变,有的人你督促的紧一些,手段强硬一些,就能让他还款。最后从逾期数据一单一单核实,大概坏账率是在5%左右(注:该数据并没有核算车辆回收处置的金额)。但在这里,我们跟林董的数据是有所差别的,差别在于我们看的角度不一样,有些业务后期通过处置车处理,但我们不关心这个。我们关心的是逾期到真实还不了的客户,数据是多少?作为资本方关心的问题,真实与好坏。 第三个问题,规范。这个问题我们最近在跟林文董沟通,我们是股东,立场跟投资人不太一样,我们当然希望这个事情做得更大些,你们希望更稳一点。你们是债权投资人,我们是股权投资人,就像银行贷款,不希望企业折腾;股权投资,就希望企业玩命折腾。我们的角度不一样,从我们关注的点是一致的,不规范的企业是不长久的。只有规范,这个企业才会更长久,对投资人来说就更安全。

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投资人问: 国家为什么允许P2P的存在?

林董答:这个问题非常有深远的意义,也是我非常喜欢回答。我最近想写一篇文章,是关于P2P帮中国化解一场非常大的债务危机,要是没有P2P,这些危机会在银行体系爆发,或像前几年温州的民间借贷,与那次危机是一样的。

最早P2P是没有监管,是一个浪潮,大众创业,万众创新。对我们党来说,最关注的是稳定,怎么实现稳定,靠经济的高速增长,是党执政的基础,过去这么多年宁可污染环境、宁可生灵涂炭,但是仍然要保持经济高速增长。只有经济增长才能充分解决就业问题,那社会就会稳定,如果就业不充分解决,那么社会会稳定吗?

目前,我们国家是一个缺乏社会制度保障的国家,由此导致的社会问题非常尖锐,非常复杂,在那个时代里,我们也很能理解,国家当时想放开这个行业的用意,意思就是你们先干吧,反正出了问题有法律来制裁你们。同时,任何一个行业的存在都是合理的,有需求的,也可以解决社会问题,也解决就业。最主要的是,也推动了金融行业的改革,回想一下,中国近几年的金融史的发展,从来没有说哪个国家的法律监管是领先于市场的,目前行业发生这么多乱象是今天刚刚开始发生的吗?不是的吧,其实是一开始就发生的。是几年前,就开始发生的。这个爆发其实也不是说从业者想爆发,他也是身不由己,让国家的宏观经济走在一个当口,如果国家宏观经济不去杠杆,社会资金就不会很紧张,如果资金不紧张,那危机就爆发不出来。

今天危机的爆发其实不光是P2P,也包括私募基金、债券市场、信托市场都爆发了很多危机,只不过是因为P2P是最弱势的群体,投资人数量很多,如果说最近投资人不是用比较传统的方式来表达自己的权利的话,也不会掀起很大的风浪。随着社会的发展,也需要这样的阵痛,我经常说一句话是:幸福是比较出来的,痛苦也是比较出来的。过去因为你不知道这个平台会怎么样,所以你会用最质朴的方式来判断老板怎么样,很幸运的是你判断对了,如果说你不够足够睿智与冷静的话,肯定会判断错误。但事实上光靠这个判断是远远不够的,商业有它本身的逻辑规律,今天有这么多公司出了问题,才凸显出能够扛过这个时期的公司的价值。

那现在中央到底是什么心态?第一、开始放开这个市场的时候,没有提前做好任何准备,最开始是完全市场经济,2016年的e租宝事件最具代表性。我们国家的总理还在最高的会议上做了检讨,说他监管不力。后来,证监会与银监会及各个地方的金融办就开始介入,到了今年更进一步升级,因为造成了很多的社会不稳定因素,这些不稳定因素很容易成为某些势力操控的工具,导致整个国家一说起P2P都带着眼镜。这是我感受非常明显的事情,最近很多人知道我投资了这样一个平台后,没有一个人能够理解,我们还是坚持,第一,这个行业的存在有没有解决社会问题;第二,这个平台它的存活有没有它的价值。这些问题想通之后就是我们来做这件事的原因。针对这个问题,我没法说的更具体,因为今天这个问题不是今天产生的,是一开始就已经发生了。另外,这个问题今天如果不在P2P发生,那一定会以其他形式在金融其他领域爆发。

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投资人问:平台是怎么承担起12%年化的资金成本?

林董答:某领导说收益超过10%风险就够大了,我们按照第三方的统计来看是11%至12%,如果平台举办活动的话,就到12%多一些。其实大家应该知道,投资收益是来自于借款人。按照借款的利率算30-40%,你们拿走12-13%的话,我们还有17-27%。这个你们不用觉得奇怪,这个小贷行业国家是允许的,但作为借款人你是不知道这么高利息的。比如说4万元,给你的是一分二,是等额等息的算法,跟房贷的一分二是不一样的,年化的话到百分之三十了。假如你是个老师,你借十万块钱拿去装修房子,这很正常,分24期你每个月还就几千块。

一分二在民间借贷已经非常低了,所以国家为什么允许这个行业存在,其实普惠金融是个很头痛的事情,是一个全球的难题。P2P的定位是普惠金融,它也有政策的导向,给社会的工薪层阶级,做一些金融的配置。还有导向于乡农方面的支持,传统金融都不愿意去做。所以普惠金融在传统金融领域是没有办法做的,但是网络借贷可以,用的是信用机制与金融科技。还有就是分散,过去没有100万不能投资,但是现在的话,50-100元都可以,能照顾到更多的人。

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投资人问:城市随着规模扩大创新力是不断增加的,而公司随着增大创新力是会降低,从公司管理上怎么规避这个问题?

林董答:其实大是相对的,比如说我们,开100家连锁店,就像张总所说的有经营能力,在网贷行业这个做法比较有效,但是都去做好,其实非常难。如果恒信易贷能够把它经营好,我认为这至少是个竞争力。

这个规模是相对的,我们在互联网这块,为什么会在金融科技下血本?是因为能够替代的人力成本,我们全部都替代了。第一,能更加降低我们的人力成本;第二,服务的精准性提高;第三,服务区域的优化。对于每个公司来说,这几点都是离不开的。

创新也是每个公司都离不开的,你围绕自己的业务,围绕着公司几个核心的要素做好了就可以了。比如说我们AI的应用,大家都讲人工智能,不需要技术有多成熟,过去是人工打电话,现在是机器打电话,效果很好。这机器打电话技术的应用不是什么高技术,仅仅最初级的应用就可以了。

新股东张虎成回答:管理能不能落地,有像华为这样不错的企业,也有像联想有先发优势,最后不理想的企业。管理的背后是什么呢,是思想。今天活动开始之前大家看到的我的节目,我所有的节目都是原创的。截止到目前,我已经做了200多期节目,还有300期节目在创作中。这么做的目的是什么,希望自己成为一个有思想的人。通过思想去影响我周围的伙伴,去影响我投资的企业。能不能通过你的思想让他形成一种可以借鉴使用的商业体系,我自己的投资,对林文总的投资,也可能能成,也可能不能成,那么这个事就很被动,但我希望在这个时代里面,我们都能成为主动的把握命运的人,把握公司发展走向的人。所以林董邀请我来参加这次活动,通过我们的思想来影响投资人。

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投资人问:最近一段时间很多车贷平台也有问题,包括展期跑路清盘之类的,那么这些规模和咱们平台差不多的,具体是出了什么问题导致的?

林董答:虽都做车贷,实际上车贷也有细分的,车贷也分对个人还是对B端(企业端),属于消费类还是抵押类,还有一些其他的,包括一些不规范的二押贷都有。此外,一个团队的经营管理能力要强大,不能找一些不懂业务的人来管理。

恒信易贷不敢说是全国第一家做车抵贷的,至少是华南区第一家做车抵贷的,而且从2011年就开始做了,在车贷这个领域我们一直很专注。但你说我懂不懂做企业信贷,我会!我在银行干过,做过担保公司,做过民间借贷,接触的业务非常广。2013年我自己做平台,我选定做汽车,不做房产,因为我看不清楚房子未来的这个泡沫到底是怎样的。我们可以看到贷款最初征信、法律、法规是不完善的,就算美国、欧洲国家也存在配套不完善的情况,所以最安全的还是有抵押贷款。那么有抵押里面还是要做小额分散,所以我就锁定车贷领域。

从2011年到现在专注抵押贷,车贷这个领域,看似门槛不高,实际上它的软性要求很高,这么多年,之前该吃的亏都吃过了。我们做这个业务,我认为我们做的会相对规范,相对有经验,还有就是合规。现在我们讲为什么很多p2p平台会倒,其实就是合规性做不好,肯定会有流动性问题。我能管理好并有利润,不错配标的期限,我的流动性肯定比别人强。现在说合规,过去为了做大规模,为了行业排名头部,过去忽略没有重视(合规)这方面,那么就要为这个行为买单,买单的后果就是倒闭。

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投资人问:投资恒信易贷具体是出于什么方面的考虑?

新股东张虎成回答:第一,金融是有规律的,网贷行业属于金融服务业,具备普适的规律。从法律上讲,主要有两种形态,一种是股权投资,另一种是债权投资。你们投资的是债权投资,借钱还钱还本付息天经地义的事情。债权又分为很多种,不同的交易场所,不同的金额,不同的产品设计的模式。债权为什么发生这么多,本质来讲债权业务是一个不断消灭对手的过程。

好好揣摩一下这句话,我之前也讲过最好的借款人是不借钱的。如果我账户上有很多钱,那我干嘛去借钱呢?这是最好的客户;第二好的客户是能通过发债,到债券市场;第三种客户是能到银行;第四种是信托包括私募;第五种是网络借贷平台。实际上你们也知道来互联网借款的用户都不是高质量的用户,高质量的用户是不会来平台借款的,所以这个业务注定着会有很深的积累。而股权投资逻辑不一样,因为我投了很多家企业总有几家死掉、破产、血本无归的。但是没关系,因为可能会有一家企业能让我挣十倍甚至100倍。为什么呢?因为你是股东,收益是不确定的,但风险是确定的,本金没有了。而债券投资,收益看似是确定的,但是风险是不确定的,一旦风险来临的时候,可能本金没有了,这就是他们的逻辑。所以在债权业务里面要做就需要非常小心,一定要找适合的客户,那适合什么样的客户?

有的公司已经探出一条路了,有一部分是做供应链,他围绕这一个生态,围绕着一个大场地,比如过去我有个大企业(朋友),他做的就很好,他是围绕一个央企,央企下面有三万多家供应商,给三万多家供应商放贷款,我问他是怎么做好风险控制,他说只要把央企财务总监搞定就可以了。首先核实预收账款是不是真的,第二央企给对方付款的时候先打个电话通知一下我(指该朋友),让我知道今天要付款,那我就拿着对方公司的U盾、公章、财务章、账户等先管理起来,还款的时候先还我的钱,那就没什么问题。那小额的汽车抵押,实际上是一个苦活、累活、脏活,是银行不愿意干的,所以要把它做好,未来是要有大数据,要不然业务是很辛苦的事情,不会有太长久的未来。那又为什么做这个事儿呢?

回到金融对制度的规定,就是借大钱还款靠能力,借小钱还款靠意愿。大家想想这句话,借了几个亿的人还不还钱是要看个人能力的,而这个业务的借款人多半是借了五万、十万、十几万的,可能你把车子给抵押出去了,其实那都不重要,重要的是什么?重要的是这个国家的政权体系还可以通过法律来制裁你。你想想今天的这个社会对于任何一个正常的人来说,他不会说为了借20万就把自己搞的很狼狈,搞得自己生活都过不了,并没有这个动机吧。是这个逻辑吗?这就是说我们投这个项目最底层的逻辑之一,他在金融服务的商业模式上是成立的,它的优势是小额的分散的。客户来源很多,100个客户中有10个客户违约了,不影响根本,不致命。但如果说你做大额的,那就完蛋了。那别说10个客户,3个客户违约了,你都受不了,利润就没有了。但这个业务的痛点就是,一单业务几万、十几万,背后需要一个很高的管理体系、流程体系跟人力的成本。

在当前来说,这是这个业务的痛点,但它也有它好的方面,如果你做的时间足够长,积累的足够深,数据会随着征信体系的逐步完善,只要更近一步的降低坏账率,把坏账率牢牢的控制在3%以下。这个业务是非常挣钱的业务,而且是能持续挣钱的业务。好多金融业务是今年挣了钱,第二年就没什么挣的了,在我们国家金融行业有个很重要的特点靠天吃饭,三年不开张,开张管三年。很多行业都是,私募基金就是。但是这个业态模式它就可以持续,你的客户积累的越多,你的平台的价值就越大。数据越多能衍生出来的新的产品及服务就越多,这是我们当时投资这个项目的第一个底层逻辑。

第二个是股权投资,我借这个场合与大家分享一下。股权投资用通俗的语言来说,分以下几个角度,第一市场够不够大,很多小市场我们是不会投的。这个行业中车贷这个市场,每年的市场规模至少有接近10000亿左右。那你想这个行业里做100个亿、200个亿也只不过是沧海一粟,没什么了不起的。但是,100个亿或200个亿,一年只要有5%的利润率,公司的净收入很客观。从商业及我作为股东来讲,第一市场够大,第二投资一家企业最可怕的就是概念很好,模式很好,但是没有现金流,很多公司很挣钱,但最后见不着钱。这个公司的形态就是标准的现金流很好。一个企业只要现金充沛的话,很多风险,至少是公司基本风险会化解。这是我们非常看重的。第三,门槛。这个行业的门槛高不高,这个行业的门槛不好说高,也不好说不高,没有资金是很难的,就意味着你不能为借款人带来钱,他就会催你,如果你老是没有钱的话就违约了,那可能会引起诉讼,更可怕的是你的品牌就没有了。没有借款人,是很痛苦的事情,所以林董是在一个非常好的时机把车贷做起来的。现在这个事情还不能称之为“护城河”,不过至少有了一定的安全边际,如果现在各位再重新开一家车贷公司,如果前期不投入5个亿的话,很难干起来。第四个就是,这个行业未来会成长很快。这也是选择他的原因,因为它所处的规模正好是不大不小的,如果太大的话,坦率的说,如果没有很强的股东背景是扛不过来的。如果太小的话,就没有江湖地位。投资其实就跟一个人一样,一个人的成长期什么时候最好,那肯定是在青少年。在我的眼中,目前恒信易贷就处于青少年期,十八九岁的年纪。这个平台现在的规模不到10个亿,从10个亿到100个亿的过程,就是我的资本为什么投资恒信易贷做的事情。我们投的企业的核心是什么,就是成长。你没有成长性,其他什么都是白搭的。这个时期你没有成长,对于股东来讲,这不是一个很好的公司。第五是战术层面的问题,估值够不够低,这也是我们选择这个时间点进入这个行业的原因,如果再往后的话,恒信易贷更加规范,资金来源更加广泛。在行业还没有出现这么多的兑付危机的时候,当时有很多上市公司把这个行业的估值炒的非常虚高。好多创业者心里也不踏实,都觉得上市公司来收购我,都能卖的很高,估值与市值不符。但是,我们跟林董交流这么长时间,林董的风格是脚踏实地想做成事的,所以在估值上我们都很认可。最后一个,就像你们说的,人。我们是要看团队,这个团队一定不是一个个体,个体的话不叫团队。对林总的核心团队里面,核心的骨干,基本上都有比较深的沟通。让我们很感动的是,在前段时间整个行业非常恐慌,投资人都把钱提出来观望,公司的核心骨干都在公司没有放弃或者其他的想法。综合来看,这是我投资这个项目的核心逻辑之二。

第三个原因,核心竞争力。一旦具有核心竞争力就投不进来了,公司经营的很好就不需要钱了。股权投资必须面对一个现实,你今天投资的企业必须不具备核心竞争力,你认为有核心竞争力其实是你歪曲了核心竞争力。 一、能不能直接降低借款人的借贷成本?如果没有借款人,那么各位投资人把钱都投平台的话,那就是空转,这个钱就不是资金了,这个钱就是“地雷”了。你掏出的钱是成本,怎么办呢?那林董就会很难受。他就要拿着钱想其他办法,用来打其他主意,这就是不健康的状态。未来的竞争一定是行业内部之间的,大鱼与小鱼的竞争。这时候的竞争首先是争夺优质的借款客户,针对于借款客户怎么去争夺它?还得靠降低居间服务成本。怎么降低居间服务成本?为什么现在还给我们的收益率这么高,是因为现在林董没有更好的选择,那我们介入之后,就可以解决这个格局。

恒信易贷平台的资金来源必须是要分散,只有这样线下的业务才可以做的更大,要不然的话,线下业务一旦做大,资金来源只有一个,投资人一说“我现在不玩了”,要观望;或者我要炒股了,那完蛋了,肯定会出现兑付危机。现在一旦出现这种危机,对于我或者林董来说,最有价值的东西是什么,其实是我们的信誉。对于我们这个年纪的人说,只要你有名誉什么都好说,但一旦你要有违约的情况发生,那在这个社会将寸步难行。所以一定要保护信誉。

一方面是,你有多大的脚就穿多大的鞋;另一方面,科学的规划底层业务与体系。目前,在恒信易贷平台的资金来源支持线下做7个亿的业务,你想象一下,如果做100个亿的业务还靠线上平台可能吗?可能的。比如说再提高利润加大宣传,能过100个亿,那么问题来了,当你做到100亿规模的时候,突然这个国家又发生一个债务危机,或者其他因素导致的,投资人说我们不玩了,我们撤资,林董说过来,我们搞个投资人见面会吧。不来不来,你怎么样也不会来的,你看今天各位还来,是为什么?是因为你们知道在目前的情况下,平台是会安全渡过的。

如果希望一个平台足够大的话,一定需要资金体系多元化,更加全面。资金量不能降低,要不然的话跟不上,跟不上就没有成长,我就投不进来。

第二个,就是围绕金融科技这块,能不能把借款人用及投资人用户更多的数据挖掘出来,建立大数据体系。更好的节约人力成本,有很多环节需要IT体系去支持,而不是靠人。流程的优化、技术的升级,这其实是一个很漫长的过程,这也是我认为这个公司日后能够建成核心竞争力的地方。但是目前还没有这个核心竞争力。我投资这个项目光有核心竞争力就可以了吗?不是这样的。商业模式是说你怎么挣钱的,核心竞争力是说我现在怎么挣钱的。现在平台做得很辛苦,一搞就要在群里发红包,我这么多年从来没有听过这个事儿,林董出来发个红包,林董就会发个红包。为什么?他必须取悦各位投资人,我们客观冷静的分析一下,这是应有的逻辑吗?不是这样的,林董就应该专注的把公司的战略搞好,更专注的把公司制度搞的更健全。如果林董完全失踪了,大家说,林董是谁啊,那这才是好的事。就想万科一样,没有王石了还一定是万科,这才是一个正常的公司。所以各位一定要清楚的认识这个事情,不要觉得林董在群里发红包是好事。从我股东的角度来讲,我认为这是不务正业。一个人的精力是有限的,我并不是说要省那个红包,不是有很多群管理员吗?有很多的客服人员,他们可以干这个事情。

目前,公司在制度上还有很多地方需要提升。这也是我们所关注的问题,未来这个公司从长远上讲,有没有价值,我们常说的公司的护城河,由五个维度构成,这里面只要占其中之一,那这个公司的未来就不得了。

第一、品牌。品牌、专利,核心的躯壳。比如说茅台酒,你不喝茅台行不行?没问题。那你喝五粮液可不可以?可以。那问题是为什么茅台今天在中国那么高的毛利率,因为它是国酒。这就是品牌,而且国家也没有说白酒只让茅台一家是生产。它是没有行业准入许可的,但是为什么茅台毛利率最高。就是因为它有它独特的品牌。它有跟这个时代,跟政权一起形成的品牌。这就是国酒。可口可乐也是一样,我们不喝可口可乐行吗?很多人不喝,但不影响别人是很好的品牌。如果说大家想我有车缺钱,做抵押贷款,找谁呀?找恒信,那就是品牌。一说起业内做汽车抵押贷款的是谁呀?恒信,这就是品牌。目前还没有,但是未来有可能有!

第二、客户转化成本。今天你们把钱投到工商银行,然后你再去农业银行开户,是不是很容易?这个客户转化成本非常非常低。同样,今天你们在恒信易贷投资再换个平台投资,也不是费事的事儿,说明客户转化成本很低。各位中肯定有一些炒股,早些年都知道开个股票账户,你必须要绑定银行卡,只开一个户,那我在A证券公司开户,再去B证券公司开户就要销户,这个销户就很繁琐很麻烦要亲自去现场,要花你一天多的时间,你就不愿意办了。各位知道吗?这就是客户转换成本。我想换成另外一家要更麻烦,有一个比方是:你家有个打印机,是惠普的,你不会为了用西门子的墨盒而换一个西门子的打印机吧。你用了惠普的打印机后就会用惠普的墨盒,这就是客户转换成本。那这个行业未来占有很大体积之后能够更好的提供服务。那客户转化成本就很高了。比如说我想用钱了,我就来恒信易贷来借款,五十分钟就给我办好了,我去其他地方,就要两天时间。那客户体验就不好了,我就不愿意到那边去了。所以这个商业模式是能建立起客户转化成本的。

第三、网络效应。这个行业不能构成网络效应,就像携程、微信,大家都在用它,你不用不行,你不用就跟我没法交流,这就是网络效应。对纯粹的互联网公司、软件公司会比较有效。

第四、成本优势。我干这个事情我的成本比每一家都低,一定要解决资金的多元性,才能为借款端的用户提供更好的服务和更低的融资成本。随着行业的竞争未来这个行业会有千亿甚至几千亿的巨头出现,那个时候就没有价值了,就没有安全感了。你们现在来投资,在这么恶劣的环境下都没有出风险,一方面是林董的敬业、勤勉,最底层的借款人都能在林董的管理之下还款。坏账率一直控制在一个合理的水平线上,如果坏账率太高,或者借款人在不断减少借款,那么直接导致的后果就是,你们也无法投资了。要么没有资产、没有标的,要么公司的运营成本要高于创造的收入。那这就是一个负健康的状态,所以客户对成本优势是最能构建护城河的,这也是我一直告诉林董,资金来源一定要越多越好,甚至要用海外的资金,在未来时代的竞争力才能脱颖而出。

第五、规模效应。你们想没想过恒信易贷只有一家店,哪怕这家店林董亲自当店长,未来在这个行业也不能有所作为。因为用户是分散在全国各地的,他想要给用户提供更好的服务,就需要开设更多的分支机构,这个分支机构业务一旦开展并且管理的很好的话,会有规模效应。我们在这个行业,用这五个维度做了很详尽的分析,这种业态在未来,是能够拥有护城河的。除了网络效可能实现不了,其他几个只要能实现一个都是一件很了不起的事情。都能够创造出一个不平凡的公司,亦或者是一家伟大的企业。 以上就是我们投资恒信易贷的最底层逻辑。

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B轮融资 合规向前

7月28日,恒信易贷广州总部

获得B轮融资后,恒信易贷将会如何进行新的市场布局?融资后的恒信易贷面临那些变化?让我们一同走进恒信易贷总部,与林董面对面,了解最新进展。

【精彩问答】

投资人问:恒信易贷的盈利情况怎么样?

林董答:平台的盈利状况还是比较好。平台这一块就跟着行情走,大家要退都没问题,你们退就逐渐减少资产,哪一天行业回暖了,它自然就上来了。

我更重要的一块,是寻找新的资金端,还有寻找新的股东,上周我们跟**金融对接了,它提供资金给我们,我的资金不能在平台拿,不能依靠平台。你们遇到情况就退出了,我是靠不住(你们)的。但你们投入的资金是100%安全的,退一万步讲,就算恒信易贷清盘了,我绝不会像其他平台一样说打个折,这绝对不会的。当然,你们也不用担心恒信有这一步。我们当前是两步走,刚才讲到的盈利情况,实际上这两三个月平台的成交量是在压缩的,如果大家不续投,平台的新增是没办法做的。现在是新的股东方有钱进来,等一下**金融的老板还会来找我,我们一起对接一个叫“中*”的公司,这家公司也非常有钱,我们要不断寻找新的资金端,保持线下的业务开展。平台的话,如果不断压缩规模,我们线下也不至于压缩,因为新的资金端进来了。如果你们(投资人)继续投,那更好。

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投资人问:网贷什么时候会回暖?

林董答:前天我们开会的时候讲到有6个利好消息:第一,北京要出白名单,这不是瞎说的。这白名单已经出现了,对于披露合格的10家平台给一个白名单。第二个利好消息,就是我们广州开会邀请了10家平台过去,告诉大家要有一些防范的措施。这里面参会的有省金融办的领导,有省政府的领导,有银监局的领导,有市金融办的领导,其实他们是想告诉大家,你们做好自己的平台,很快省政府会出台一些比较好的措施,保护这些比较好的平台。第三,187条细则是省金融办向银监局提方案的,现在银监局基本按照这187条来制定全国统一验收标准。第四,北上广深联合声明,说要重返备案现场,过去是说明年6月31日才验收,现在不是了,随时可能验收。第五,近期国务院会从过去的去杠杆到稳定杠杆,不再去杠杆了。最后一点,我们的MLF这个指标,就是中期借贷便利这个指标,从今年的一到七月份总共释放近四万个亿,这次释放大概是在5080个亿,这是最多的。七月中旬时,我们股东也讲到,一些银行指定要给小微企业放贷,这是比较利好的消息。只要整个宏观经济好了,平台回暖就很容易。这轮洗牌快要见底了,因为这是流动性风险,特征就是蝴蝶效应,比如你所投的其他平台雷了,你就想把恒信的(资金)提出去,有这种效应。所以流动时间来得快,去得也快。我估计就在八月份,各种利好消息以及政策的洗礼下,整个行情就会恢复。对于恒信易贷来讲,我们是两手准备,不可能去依赖行情,平台的规模持续减少,如果没有新的资金方进来,线下的规模也要收缩。但我的准备是,目前有新的资金方,还有2亿融资款进来,所以就会比较灵活。所以从八月份开启,我至少有两个资金端可以用,线下的业务也可以繁荣起来。但这个资金不是来源于P2P平台。P2P平台要依靠整个大环境,我预测行业会在八月份就回暖。如果过完八月份还有问题的话,其他好的平台也会牵连到,这样劣币就会驱逐良币,整个行业就有问题了。

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投资人问:优选资本占股约30%,那它在管理方面有没有派人?在什么岗位?

林董答:在资金端优选资本是不参与的。它看中的其实是我们线下的资产,刚才讲了我们线下资产估值大概是7.5亿,这个也跟它谈好了,资产方面它会派一名董事,参与日常运营管理工作,对方的要求是这样。线下资产它再进来的话又是另外一个价格,这跟线上是不一样的。

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投资人问:融资的用途?

林董答:一是继续支持恒信易贷平台的运营费用;二是加大金融科技投入,提升汽车金融的风控;三是借助危机中的机遇,整合行业优质汽车资产端。

这也是我们新的股东优选资本所看好的,优选资本认为汽车资产是较好的资产。优选资本的规模也是比较大,管理着300多亿资金,所投领域大多在军工、5G通讯、新能源、新材料,近几年开始进入消费领域。毕竟消费对中国的GDP贡献非常大,而且政策在消费领域的金融支持也是非常大的。所以它(优选资本)进入这个领域,也是看到汽车金融的缺口。

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投资人问:优选资本会不会推荐资产端?

林董答:其实不是融资方推荐资产端就一定不好,如果它推荐汽车资产端的话,这是好事。但如果它推荐了汽车资产端,我们依然有风控把控。今年其实有两家公司要入股我们,一家是国企,一家是上市公司,我都拒绝了。有一家我还收了它一千万的定金,最后它违约了,这也可以让大家看一下我们的做事风格。如果我们再追究对方法律责任,对方还要赔偿我1250万的违约金。

其实人家入股你的平台,目的是什么?不是我卖了,股权交割给你,我就没责任了。从法律上来讲,如果你交易的价格是市场上公平的价格,这是没问题的。但是我们现在是一个特殊的阶段,而且是一个特殊的行业,其实国家希望你稳,不给国家添乱。如果广大群众(的资金)遭受损失,公安是必须要查办的。公安查办阶段的话,可能尺度会比较大,但你到法院检察院的话,基本是按照法律办事。

所以做平台的话,一定是要本身做好,而且任何时候都要担起责任。所以大家能够投资恒信,我们团队对大家是有责任的。你们投了一分钱,你们就很紧张,作为高管特别是我,我比你们更紧张,我比你们投的钱多得多,我把我的时间精力,把我自己都投在这家公司!所以你们想的每一个问题,我都想过,我希望你们能提出我没想过的那些问题,那就更好。

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投资人问:如果新的股东真的要控制资产端,你会怎么做?

林董答:第一,我只做车,不会做其他的。做车的话,风控在我这边。刚提到的收的1000万保证金,最后对方违约,其中我抓准三点:第一,在你进驻尽调,达成进驻协议之前,你先支付不少于一千万的保证金;第二点,如果尽调通过,我们签投资协议了,你必须给我付首付40%,这是我的要求;第三点,所有你的资产置入,我有审批权与否决权,所以我们是很严格的。

当时第一家国企来跟我沟通,对方资产端是三农产品,我们去考察了一遍,这个三农产品我们考察下来是挺好的,但我担心后面的违约成本会非常高,当然人家是国企,也有很多资源在做这个。尽管如此,最后它没有给我审批以及否决权,这桩生意就否掉了。

对每个人来讲,这笔交易不小,还是很诱人的。但是我们坚持自己的原则,没有接。那么第二家是一个上市公司,它给我提供了很优质的条件,我们平台有七八亿(车贷资产),我置入它的资产,它的资产是融资租赁。车贷我非常懂,我们去看了它的融资租赁,也没什么问题。最后,我们在即将交割,即将签合同的时候,我给否掉了。是因为这家上市公司背后控制了多家P2P平台,而且某些平台也出现了问题。这家上市公司当时给我一个条件,说你不用做审批,我给你在某个地方的摩天大厦做质押,就是他拿房产来给我做质押,我还是否定了这个事情。其实那个房产质押的价格有十个亿,我们资产大概八亿。

这些案例是想告诉大家,我们做事情是有原则的,我们是对大家负责的,我不可能说恒信易贷把平台卖了,别的乱七八糟资产置入,我把钱拿了,我走了,法律上跟我没关系,这些都是很蠢的想法。

第一,我不应该拿这个钱,让我们恒信易贷广大的投资人受害,其实恒信易贷的投友认谁,肯定是认我以及我背后的团队。第二,我也不能协助这些别有心机的人干坏事。其实现在很多上市公司也不是真的来干坏事,它想通过这个渠道去融点钱。有一家上市公司,这一家我们新的股东张董(优选金融张虎成董事长)认识,张董的朋友是属于全国二级市场操作的高手,这个小伙子年纪跟我差不多,他通过二级市场买了一家A股的上市公司,现在旗下有两家A股上市公司。这家上市公司的老板,我慕名去找他,这家上市公司还控制着其他上市公司,总资产超过一千个亿。那天找他的时候,我在现场,我听他讲这家上市公司的盘要崩掉了,急需三到五个亿,让他给这家上市公司配资,这个小伙子能配1:4,甚至1:5。现在很多上市公司在这一轮去杠杆中已经撑不住了,所以它想方设法,比如说通过恒信易贷融点钱出来,再去滚利。它不一定是有问题的,但万一不成功,实际上对投资人和平台就是很大的伤害。所以如果别有用心的,我们就别谈。

其实这个行情很多人都想退出,但我们可以很有信心地告诉大家,我们已经做好充足的准备,你们要提就提,要投就投,其实我们算好了这笔账。每天你们回款多少,我们都算好准备给你们的。为什么还要跟大家做交流呢?我想告诉大家,在这个时候要有自己的判断,不要跟风。如果平台真的倒了,对大家都不利,所以要有自己的判断力。你看,李嘉诚之所以是李嘉诚,因为当时他判断这个战没法打,所以他低价把房产买了,结果战真的没打,这个房产就升值了。大家要看好,最坏的行情有时是最好的机会。打个比方讲,如果大家没有产生这种恐慌心理的话,你一如既往去投,这个平台肯定是非常稳的。另外从合规的角度来讲,去年报上去我们的规模大概是五个亿左右,现在我们做的高一些,我们“双降”,规模把它减少,但这是好事。如果大家希望这个平台很良性,你们的投资也很良性的话,是不应该在这个时候一下子就撤了。这几天还好,都是流入比较多,是因为有一些新的投友看好这个平台进来投,但实际上之前都是流出为主。

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投资人问:优选资本入投,目的是什么?

林董答:一是提供资金,我们IPO需要经过几轮融资,通过优选资本一家来投肯定是不够的,它会联合其他股东来投,所以它负责融资,通过B轮、C轮、D轮这样子融上来。第二,资产端需要资金,实际上靠平台投资的资金的话,是不够用的。一是资金量不够,二是资金成本比较高,所以恒信易贷资金的结构是不太合理的。因为你们都是投短标为主,但市场上36期的标是最好卖的,而且风险也是最好控制的,所以它会给我合格的资金成本,会给我们IPO这个事情提供资源,还有平台的品牌战略管理也是它这边来做。我这边主要是把资产端的管理,把行业的风险管理好,最后我们再打包一起去上市。所以优选资本进来对我们帮助很大。至于为什么要进来,讲白了,它就是有钱,但是它没有很好的资产。

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投资人问:有没有打算整个公司搬到广州?

林董答:现在备案期间不允许搬动,平台以后也不会全部搬回广州,深圳的人才资源还是相对更好,所以目前主要部门在深圳。但我们注册地是在广州,可以享受广州政策上的便利,从广州网络借贷整个环境来看,相比深圳来说,还是比较稳定的。目前我们广州深圳两个总部也是监管认可的。

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投资人问:一般车龄多久会放款?会不会车旧了,就拿来抵押,借款人就还款了?

林董答:我们一般按照评估价的成数放款。不管车是多旧多新,以二手车市场价为准。大家看到的有些车才放款一万、两三万,所以这样(押旧车不还款)的机率就很低了。

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投资人问:原先有15天的标,但近半年都没这种标,是怎么回事?

林董答:这种情况一般是质押。7天、15天都有可能。有些过桥的,三五天都有可能。而且现在我们也不做这种短期了,一方面成本太高,停车费我们是按月来收的,只要超一天就按一个月来收,这样借款成本太高了。以前会做一点,但现在不做了。要么就做一个月以上的,15天的成本太高,而且现在借款收费还有24%-36%的上限。

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投资人问:关于债转的问题

林董答:在行情好的时候,债转是好事。债转是一把双刃剑。第一,债转是允许的,只不过折扣要控制好。我们有些新进来的投友,他们出售和投资债转可能比较多;第二,我们发现债转打折太厉害的话,对大家而言都不是有利的。所以我们及时限制了打折。说白了,个别人如果急用钱,请私下交流,或到客服这边去登记,你要买还是要卖,到时私下去撮合就行,想要打折很简单,私下发个红包就行了。

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投资人问:平台有些车辆评估价比车价还要高,这个现象合理吗?风险是否会很大?

林董答:个别这种情况实际是正常的,对于贷款金额高的用户,一是可能做分期付款,总体还款较多,第二个也是硬性条件,借款人在当地名下有房产。在线下做业务要了解借款人的真实情况,大家都是做生意的,同行之间也有竞争,你不给借款人做贷款也会有别家做,借款人也会对公司进行挑选,特殊情况下,我们会特殊处理。

如果出现风险,现在行业的潜规则是我们平台买单,不是你们投资人买单。但其实风险是可控的,或许100个用户只有1个,不可能是大范围,很简单的打个比方,威海估值10万的车给贷11万这也很正常,如果你不还,把车拖回来就能卖出10万,就只会损失1万,没任何问题。而且像这样的单比较少,这样的单子在流程上是要总部特批的,不是说门店想怎么批就怎么批。我们做了这么多年了,能经历起这么多的风波和危机了,自然有我们的生存之道,从车贷的风控业务来讲,你们能想到的问题我们都想到了,如果我们是一个不负责的平台的话,在这个时候可能就不存在了。

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投资人问:最近雷潮比较多,借款人的还款意愿会不会下降?像我们做车贷的,借款人会不会观望,看平台顶不顶得住,再看是否还款?

林董答:会有下降,特别是企业贷,下降的很厉害。不过只要平台在,线下借款人想不还款是不可能的,欠债还钱天经地义。广东协会、北京协会等也纷纷发出声明,借P2P的钱也要还。到今天为止可以说恒信易贷经营得很好,在这个风波当中,我们不但没有倒,我们还逆势而发,融了2亿的资金。借款人的平均借款在7W左右,他想赖账我觉得也不是很有价值的一件事情。即便借款人不还款,我们也不是没有办法,我们有资产保全团队,完全有办法保障出借人的资金安全。

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投资人问:平台成交量逐渐回暖,是有机构入场还是都是平台散户的投资?当借款人逾期,平台会垫付资金,平台对兑付性的流动资金压力应对是否足够?

林董答:是有合作机构在这段时间入驻,当然大部分还是恒信易贷的投友投资的。谈到逾期,到期的钱我们都会收回来,逾期率控制比较好。这项指标平台一直很重视,会用各种方法去控制,大家看到的线上数据统计是第三方的爬虫数据抓取,没有算上线下的回款。平台标的简单明了,信息都有做披露,一一对应,平台没有做理财计划以及期限错配,资金流动性没问题。车贷是不容易造假的,小额分散有抵押,作假成本太大,基本是不可能的事。还有第二个方案就是引进新的资金进来,新的资金进来会扩张而不是做业务收缩。

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投资人问:新开的门店有总部平台的核心团队成员吗?会从内部培养还是会请职业经理人来管理?

林董答:总体来讲大概有6-7成是内部晋升,其他是外包或外部聘请。不但有自己带出来、培养出来的骨干人员,还要有新鲜的血液流入。恒信做车贷这么多年,我觉得很幸运,没有因为着急快速扩张而招一些不专业的人。

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投资人问:恒信易贷可以想什么时候提就什么时候提吗?不到期也可以吗?

林董答:到期就可以提,没到期可以选择债转。我们也有考虑过做一种方案,只要我们新的股东方愿意接我们的资产,用户可以提前退出。如果我们接手其他平台也是如此,我们的资金进入这个平台的资金就可以退出,比如有些平台有问题了,他家平台的资产我接过来,资金给他们,对方就可以退出了。企业现在这种行情下很难做,宏观经济不好,现在互金又出现这种危机,企业很容易遇到流动性问题,所以只有小额的抗风险能力比较好。当然小额也只是其中之一,有3点需要大家注意的,一个是小额分散有抵押;二个是团队的经营管理能力非常强,体现在逾期和坏账这两个指标要非常漂亮;第三平台的合规性要基本做到,底层资产的期限金额和发标的期限金额要保持一致。要是这三点做到了,那该公司在此行业风波中肯定是没有问题的。这个话我在2015年底的时候就曾经讲过,所谓的国企、央企、多么高大上的上市公司背景,什么银行存管都不要信,现在3年后果然印证我的话是对的。只要老老实实的做好资产端,提高风控,把企业经营管理能力提高,让坏账可控,平台就可以做得好。

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投资人问:你们的车贷有什么优势?

林董答:业务千差万别,大家都叫P2P,但是主营的业务来说有的是纯信用,还有宝石质押,做酒类抵押的,我们做车贷领域的,也有很多细分,比如车抵押贷,车辆质押,汽车消费贷,以租代购……如果说只是车抵贷这个领域,我们是全国最起码华南地区第一家做车贷的,像投*、微*他们是之前做信用贷后面才转车贷,我们是11年就开始,13年在广州开始做,迭代也有四五版了,从过去的1.0全人工,2.0半人工,3.0全信息化,4.0信息技术,到5.0金融科技。我们的金融科技部门包括外包有一百号人,上次B轮融资发布会金融科技鲍总也都讲过这些。你们现在想到的问题我们早都考虑过,车抵贷这个产品恒信能支撑百亿,投资人能看好我们就非常棒。在我们配套措施这么完善的基础上,审批要做好,要是审批做不好的就会出现一系列的问题。为什么叫网络借贷,就是用IT技术、搜索引擎、社交平台等大数据计算把信息应用到金融当中。如果像之前1.0版本直接将线下搬到线上根本就不叫网络借贷,真正的网络借贷是应用技术去解决信息不对称的难题,所以我们坚持做了这么多年。我们服务的借款人有几十万,我们积累了很多原始的数据也做了很多投入,比如金融科技去年的投入就有2000万,现在金融科技不单单为恒信易贷服务,还为行业服务,包括曹总这边的GPS平台都是用恒信自己的技术人员开发的,保证绝对稳定和安全。所以大家能看到恒信这种配套除了完成我们百亿资产的规模同时还能帮助其他行业做服务。今天的恒信易贷已经不是靠人工靠手工的,要不我们的股东方也不会青睐恒信易贷,要不未来怎么做到IPO500亿市值。

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投资人问:在这个领域里您觉得还有竞争对手吗?

林董答:就车抵贷来讲,投*、微*还不错,除此之外广东的车贷平台其实活的并不好,在P2P行业我们不把他们当成竞争对手,我们对标的是一个在香港上市的“易*集团”,这家是做了3年,估值400多亿,也是做汽车贷款的。

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投资人问:广鹏的结构,现在是否只有一家深圳分公司?

林董答:广州鹏誉我们剥离之后,其实现在只有广州和深圳两个公司,线下其实和我们是相关的,只是平台在监管的要求下,线上线下做形式上的剥离,金融办也很明白我们是一体的,但形式上还要体现出来。因为P2P的定位只是一个撮合平台,不能做资产端,但实际上如果不做资产端,就很容易出问题。严格上说恒信易贷就是一个中介平台,未来会将资产端剥离的更干净,但会保持在可控范围以内。监管要求一步到位,但就平台而言是不能一步到位的,如果我不做资产而去外部拿资产,那就是对投资人的不负责任,也不可能做大做强。如果拿到的资产端不够优质,让恒信的投友不挣钱甚至亏钱那不就都跑掉了。怎样吸引更多投友来投资呢?那就要能让大家挣钱,必须要把很好的资产介绍给大家,如果有自己的资产端那就相对来说比较安全。

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投资人问:备案会在什么时候完成?

林董答:现在还没有具体的时间表,整个行业都一样。之前广州白云区有很多家,现在基本就剩下恒信易贷一家,最近广东开会邀请的十家单位就有恒信易贷,其实也是恒信易贷比较受重视,说白了如果出第一批白名单就会是这几家平台是白名单。

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投资人问:对投友的建议:

林董答:投资要谨慎,不要随意的跟投,如果没有自己的判断,看到什么就跟风,很容易吃亏,大家的钱都来之不易,可能几万、十几万对大家来说不算什么很大金额,但是亏了也很影响心情。如果不能自己很好的判断,就把资金交给专业的人打理。我们也要找合格的投资人,投资人要有抗风险能力,也要有属于自己的资金,不能用借来的钱或者套现来的钱去投资。

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投资人问:怎么看到我投资的标的详情信息,能不能看到我投的这个车开到哪里了?

林董答:我们现在有投友上门鉴标的活动,提前一天和客服预约一下,就可以上门鉴标了,我们也会报销一些费用。您想看的那些都可以看到,到深圳总部鉴标,只需要提前一天和客服预约,方便我们可以安排人员接待。

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融资发布会 邀您共同见证

7月13日,深圳福田香格里拉大酒店

7月13日,恒信易贷召开B轮融资发布会,宣布获得优选资本2亿元股权投资,来自全国各地的数十位投资人共同见证了恒信易贷的又一历史时刻。

【精彩问答】

投友问:为什么选择在这个时间投资恒信易贷?

新股东张虎成回答:在这么一个特殊的时期,我们一起参加恒信易贷非常重要的发布会,我谨代表恒信易贷新股东感谢大家的到来。我想在座的除了媒体朋友还有恒信易贷的员工,以及其它各界朋友,大家都非常关注一个非常核心的问题,现在这个行业风声这么紧,为什么你们还来做这样的事情,是不是“找死”?我想要把我们对这个项目的投资逻辑做一个简要的汇报。

任何行业,任何商业,它的本质都不能脱离一个最基本的逻辑,叫“需求”。在今天这个时代,对于投资人来说,投资人的需求是什么?他们的第一需求是什么,我想是安全;第二需求就是在安全的基础上收益越高越好;第三个需求就是希望钱随时能取出来,即我们说的流动性;所以说,为什么中国做金融很难,也是因为我们投资人的需求非常刁钻。安全,不能承受风险,收益要高,还要随时能兑现。坦率地说,如果要满足这几个投资逻辑的产品,可以说,是非常非常不现实。或者说有这样的机会,但是也不能作为商机来运营;可能会有这样一个短期的(机会),或者小规模的(商业)模式。但是如果在一个有市场竞争的行业中,那可以说是非常难实现的。所以在这种情况下,我们从投资人选择的资产类别进行分析。

现在投资人资金的安全以及收益,从目前市场行业情况来看,投资人的收益率至少希望实现年化12%左右。那么我们可以选择什么呢?第一,房地产,今天在一线城市的开发商,他们能承担什么样的融资成本?恒大是属于在百强里面负债率最高的,但它的融资成本要求也很独特,那就是不超过8%,万科是不超过5%。所以你们(投资人)的资金,我们这种投资人的资金是没有办法提供给这些百强开发商的。我们再往下降一档,我们去选择二线省会城市开发商,那么他们资金成本的需求,大约是在(年化)12%到15%。但问题是,能够承受这种成本的开发商数量是非常有限的,而且他们更可能会优先找其他金融机构来贷款。所以,如果做房地产的话,我们在这个领域唯一的选择就是三四线城市,或者更偏远地区的开发商。他们能承受大约年化15%以上的融资成本。当然这是有需求的,但是问题也来了,那就是不一定有安全性。因此,根据过往(经验),在这样一个领域,在P2P这个行业针对房地产,选择三四线城市开发商作为交易对手的,基本上在这一轮周期里面必须出局。即使没有投资人的兑付,提现的挤兑危机,那么它本身行业的坏账率也是支撑不了这种平台走得更远。除此之外,这个行业里面,还有一些是地方政府融资,后来受制于我们中央政府对地方债务的严格管控,现在大部分地方政府,比如发达地区,是不可能选择这种资金成本的。在云贵川这几个地方,我们都很清楚,这几个地方融资,都是有审计的,要求融资成本不能超过年化7.5%,所以投资安全性能保障,因为至少政府的融资平台再怎么样都不会跑(路)。但问题是,你的资金,它们消化不了。那除了这个之外,我们还有什么可以选择?那就是工商企业贷款,因为中国中小企业生存环境很艰难,缺钱的企业很多,但是大部分工商企业,它的生命周期非常短。我想这一点,梁行长(前微众银行副行长梁瑶兰)深有体会。

为什么我们国家每年都要提到,加强对中小企业的扶持力度?为什么中央要发出这种政策鼓励这些企业?就是因为这个事很难,它违背商业逻辑。金融机构的钱,本身也不是它们自己的,它也需要承担兑付的责任,那么它把钱给到那些生命周期只有三五年的中小企业,一旦坏账率过高,谁来承担这个问题?所以这里面大部分工商企业,它(金融机构)是无法给它做贷款的,只有一小类可以,那就是上市公司。但是各位也可以看到,在2017年到2018年期间,做上市公司这个业务的,基本上也几乎全军覆没。原因很简单,因为过去中国上市公司有一大批是属于发展特别快、负债率非常高,也就是杠杆非常高,且管理能力比较弱的,主营业务的竞争力不够突出,所以它们对资金的需求非常旺盛,对高融资成本也能接受。我们可以想一想,中国现在接近4000家上市公司,这是中国最好的优质资产。那么第一类上市公司,它们是不缺钱的,它们能够自己“造血”,不需要贷款。第二类,它可以通过自己发债,能够拿到低成本的资金。第三类是可以通过银行贷款;第四类,它是可以通过信托,或者其他金融机构拿到贷款;第五类,还可以通过私募基金,至少融资成本可以控制在年化12%以内。第六类,饥不择食,只能找网络借贷平台来获取资金。

过去,在市场融资渠道比较通畅的情况下,是没问题的,很多上市公司的负债率很高,相当于七口锅只有六个盖子,只要给足够的时间,通过它自己不断地腾挪,也是可以还你本金的。但是赶上这一轮,中央去杠杆,所以今年到目前我们能预见至少有30%的企业已经经历了非常严重的金融危机,也就是债务危机。过去选择在这一领域发展的,在这个周期里面,可以说是很难独善其身的。以上这些,其实就是给大家做了一个简单的梳理。

那么要在这个领域里面活下去,选择是非常非常重要的,如果说林文董事长在过去几年里面选择的是上面提到的这几类资产,可能我们今天也就没机会参加这个发布会了。因为事实数据已经很明显,那就是在这轮(经济)减速中,选择那些资产的,日子都很难过。这也是我今天要回答各位朋友所关心的问题,我们为什么会选择在这个时间投资恒信易贷?原因很简单,因为它做的是线下的汽车金融,也就是我们常说的小额分散有抵押的业务,这类业务当然也没有这么完美,这个业务实际上是金融行业里面最艰苦的活儿,因为每单业务可能也就是十万、二十万,都要非常繁琐的线下工作。但是在今天中国的这个市场,如果说我们没有金融牌照资源的情况下,还想在金融这个行业里面存活,唯一的希望就是,要么你能提高你的资产管理能力,要么就是你能把这些苦活、累活、脏活给做好。而我们在进入恒信易贷之前,我们也详细、严谨地调查了它的历史数据。我们发现,有一点比较好的就是,坏账率控制在比较低的水平。

在这个时代背景下,我们觉得汽车金融这个方向能在未来网络借贷这一轮大洗牌中存活,这是个非常难得的事情。很幸运的是,林文董事长在过去几年一直坚持这个方向,从未动摇,而且积累了大量的历史数据。在目前市场,在很多投资人以及媒体带来的舆论消息一片恐慌情绪的情况下,恰恰是我们投资人该正视和思考的时候,而不是盲从于这些信息作出决定,这是我们投资恒信易贷非常重要的一个逻辑,就是我们认为这个资产方向,这个需求是持续的,这个市场的规模它也是能承载一个比较大的公司。更关键的是,这个领域,只要坚持,坚守本色,坚守底线,它能把坏账率控制在一个比较低的水平的,比如说5%以下,那么这个业务,从商业上讲,它是一个可持续性发展的,我们认为没有任何问题。这是我们投资恒信易贷最主要的底层逻辑之一。

那第二个问题就很简单了,投资这个事情一定反着来,这也是我们前些年一直对这个行业很关注,但是从来都没有“入手”的原因。2013年我也曾经说过,这个行业看似一哄而上,到时也是一哄而散。果不其然,这是因为它违背了金融的规律。规律这个事情,很多从事金融行业的人没有把它想透。就像前面强调的投资人的需求,如何找到平衡点,这是一件非常难的事情。如果忽略了一些规律,那么最终在这个行业里面,就要付出惨重的代价,这也是目前这个行业正在遭遇的事情。也说明我们不能忽略规律。同样,投资这个事情也是反人性的,如果都是人云亦云,可能前几年我们就进入这个领域了,现在的结果可能好,也可能不好。但是大概率来说肯定是不好的。就目前来说,这个行业它不可能消失,因为它已经存在着,它解决了这个社会的需求,它有很大的商业价值。它的存在弥补了当前很多中国金融机构对于满足社会需求的薄弱和不足。这是我们认为比较重要的需求性。其次,这个行业已经过三到五年的沉淀,我们有非常多的数据来建立模型,来更深刻地研究它背后的商业逻辑,这也是我们在这个阶段投资恒信易贷的第二个原因。

今天重点就把我们为什么选择投资恒信易贷的两个深层次的想法作个汇报。

谢谢大家!

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参会用户评价

  • 139****9069

    开放日举办不错,对恒信易贷有更直接的了解,希望恒信易贷越办越好!

  • 187****7778

    开诚布公,加快合规步伐,祝恒信易贷发展越来越好!

  • 周****724

    循序渐进,严把风控,合规运作,前途无量!

  • C****56

    祝恒信易贷:恒久长远,信誉易久;合规经营,早日备案;多搞活动,互利共赢。

  • 182****2993

    衷心希望恒信易贷能度过当前低迷期,成为最优质的普惠金融服务企业。

  • r****en

    听完开放日交流后信心满满,祝HX越办越好!

  • 150****2840

    感谢公司开诚布公,希望公司开放、健康、合规发展。

  • x*****jky

    祝恒信易贷越来越好!合规、风控很棒!

  • w****w210

    对平台有更深一层次的了解,祝平台更加合规、平稳、健康发展!

  • r****07

    选择了就是相信,希望平台平稳运行!

  • 150****0569

    希望恒信易贷越来越好,投资人的收益越来越好。

  • 159****0075

    希望恒信易贷更加健康、平稳发展。

  • 137****8547

    希望多办开放日活动,存活下来不容易,希望更透明的业务披露,对投资人承担应有的责任。

  • 130****3477

    恒信易贷恒久诚信,长长久久。

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